香港家族辦公室稅收或豁免以加強(qiáng)對(duì)新加坡家族辦公室的競(jìng)爭(zhēng)力

2022年3月8日，香港特區(qū)財(cái)經(jīng)事務(wù)及庫(kù)務(wù)局發(fā)出了名為Proposal to Provide Tax Concession for Family-owned Investment Holding Vehicles的公開(kāi)咨詢(xún)文件，擬對(duì)在香港經(jīng)營(yíng)的家族辦公室（Family Office，下文簡(jiǎn)稱(chēng)“家辦”）業(yè)務(wù)提供稅收豁免，從而吸引更多家辦在港設(shè)立及營(yíng)運(yùn)。預(yù)計(jì)新的稅務(wù)豁免則將會(huì)從2022/23課稅年度開(kāi)始施行。目標(biāo)是在本年下半年向立法會(huì)提交修訂條例草案。
 

常見(jiàn)問(wèn)題

 

1. 根據(jù)香港法律，一般的家族辦公室如何征稅？

 

家族辦公室會(huì)以不同形式營(yíng)運(yùn)，其營(yíng)運(yùn)方式將取決于其進(jìn)行的活動(dòng)、投資性質(zhì)、以及其架構(gòu)或成熟程度。許多情況下，家族辦公室透過(guò)一個(gè)法人實(shí)體營(yíng)運(yùn)，該法人實(shí)體與該家族的投資工具可屬于同一或不同的集團(tuán)。家族辦公室的征稅方式與其他香港公司無(wú)異。

 

2. 在香港法律，家族辦公室可享有哪些稅項(xiàng)優(yōu)惠？

 

香港不設(shè)資本增值稅或離岸利得稅。此外，香港亦不征收股息或利息的預(yù)扣稅。一項(xiàng)新的利得稅豁免條例草案（《條例草案》）亦于2019年4月1日正式生效。根據(jù)《條例草案》，所有在香港營(yíng)辦、以私人形式發(fā)售的在岸及離岸基金，只要符合若干條件，不論其結(jié)構(gòu)、規(guī)模或目的，均可就指明資產(chǎn)的交易享有利得稅豁免。此外，合資格基金投資于本地和海外私人公司，亦可享有利得稅豁免。家族辦公室可于香港享有以上有利的稅收制度，以更節(jié)稅的方式來(lái)管理家族在香港的投資。

 

3. 在什么情況下，家族辦公室需要取得證監(jiān)會(huì)的牌照？如需牌照，有什么申請(qǐng)程序及 需提交哪些相關(guān)表格？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年1月7日有關(guān)家族辦公室的申領(lǐng)牌照責(zé)任的通函回答)

 

香港并無(wú)特定為家族辦公室而設(shè)的發(fā)牌制度。然而，家族辦公室需遵守《證券及期貨條例》下的發(fā)牌制度，制度是以所作出的活動(dòng)為基礎(chǔ)。如家族辦公室所提供的服務(wù)并不構(gòu)成任何受規(guī)管活動(dòng)或?qū)儆谌魏芜m用的豁除情況，該家族辦公室便無(wú)須根據(jù)《證券及期貨條例》申領(lǐng)牌照。在香港提供資產(chǎn)管理服務(wù)是否需要申領(lǐng)牌照，并非取決于客戶(hù)是否為家族。

 

以下舉例幾個(gè)經(jīng)營(yíng)單一家族辦公室無(wú)須申領(lǐng)牌照的例子：

 

1. 若某家族委任受托人來(lái)持有其家族信托的資產(chǎn)，而該受托人以?xún)?nèi)部單位形式營(yíng)運(yùn)家族辦公室(由于非為第三方提供資產(chǎn)管理服務(wù)，所以無(wú)須申領(lǐng)牌照)

 

2. 家族辦公室以獨(dú)立的法律團(tuán)體成立，并由受托人或持有家族資產(chǎn)的公司全資擁有。作為全權(quán)委托資產(chǎn)管理公司，家族辦公室將符合集團(tuán)內(nèi)部豁除情況的資格，因此無(wú)須就第9類(lèi)受規(guī)管活動(dòng)(提供資產(chǎn)管理) 申領(lǐng)牌照。

 

如家族辦公室向多于一個(gè)高凈值家族提供服務(wù)，便須申領(lǐng)牌照；牌照的種類(lèi)則視乎該公司于香港提供的服務(wù)種類(lèi)而定。

 

家族辦公室申領(lǐng)牌照的要求與其他牌照申請(qǐng)人無(wú)異。證監(jiān)會(huì)《發(fā)牌手冊(cè)》的第二和第三部分提供更多有關(guān)申領(lǐng)要求和程序的詳細(xì)信息。

 

3.1: “家族”或“家族辦公室”在發(fā)牌制度下有沒(méi)有定義？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月8日有關(guān)家族辦公室的常見(jiàn)問(wèn)題)

 

沒(méi)有，《證券及期貨條例》并無(wú)就“家族”或“家族辦公室”作出界定。值得注意的是，家族辦公室在發(fā)牌制度下是否需申領(lǐng)牌照，并非取決于該公司是否被稱(chēng)為家族辦公室或其客戶(hù)是否為家族。家族辦公室的營(yíng)運(yùn)者將享有更大靈活性，以就其提供的服務(wù)厘定法律形式和營(yíng)運(yùn)架構(gòu)。

 

3.2: 就證監(jiān)會(huì)2020年1月7日有關(guān)家族辦公室的申領(lǐng)牌照責(zé)任的通函而言，單一家族辦公室是由什么所構(gòu)成的？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月8日有關(guān)家族辦公室的常見(jiàn)問(wèn)題)

 

一般而言，單一家族辦公室是指管理某單一家族的成員資產(chǎn)、投資和長(zhǎng)期權(quán)益的安排（通常是透過(guò)由該家族擁有或控制的公司作出）。證監(jiān)會(huì)沒(méi)有試圖界定什么血緣或法律關(guān)系會(huì)構(gòu)成家族成員關(guān)系，因?yàn)樵凇蹲C券及期貨條例》下的申領(lǐng)牌照責(zé)任并非取決于家族辦公室的客戶(hù)是否為家族的成員。

 

3.3: 單一家族辦公室是否須根據(jù)《證券及期貨條例》申領(lǐng)牌照？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月8日有關(guān)家族辦公室的常見(jiàn)問(wèn)題)

 

單一家族辦公室是否須根據(jù)《證券及期貨條例》申領(lǐng)牌照，取決于三大因素，而所有因素必須同時(shí)存在，才會(huì)引致申領(lǐng)牌照責(zé)任：第一，由家族辦公室所提供的服務(wù)構(gòu)成《證券及期貨條例》所界定的一類(lèi)或以上受規(guī)管活動(dòng)；第二，家族辦公室正經(jīng)營(yíng)提供有關(guān)服務(wù)的業(yè)務(wù)；及第三，有關(guān)業(yè)務(wù)是在香港經(jīng)營(yíng)。

 

在厘定某些資產(chǎn)管理活動(dòng)是否構(gòu)成受規(guī)管活動(dòng)時(shí)，第9類(lèi)受規(guī)管活動(dòng)的定義中的集團(tuán)內(nèi)部豁除情況，適用于純粹向相關(guān)公司（定義為其全資附屬公司、持有其所有已發(fā)行股份的控權(quán)公司，或該控權(quán)公司的其他全資附屬公司）提供有關(guān)服務(wù)的單一家族辦公室。

 

《證券及期貨條例》并無(wú)界定什么會(huì)構(gòu)成“在香港經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)”，而這需參照每宗個(gè)案的事實(shí)來(lái)厘定，包括該人是否進(jìn)行需要關(guān)注的工作或職責(zé)；有關(guān)活動(dòng)是否涉及持續(xù)性；有關(guān)活動(dòng)是否能夠賺取利潤(rùn)；及有關(guān)活動(dòng)是否曾經(jīng)以賺取利潤(rùn)的目的而進(jìn)行。從申領(lǐng)牌照的角度而言，為切合某單一家族的成員的投資需要而設(shè)立，及并不是作為一項(xiàng)業(yè)務(wù)（即除了獲家族發(fā)還營(yíng)運(yùn)開(kāi)支外，不收取任何收入）或以賺取利潤(rùn)為業(yè)務(wù)目標(biāo)而營(yíng)運(yùn)的真正單一家族辦公室安排，在一般情況下不應(yīng)被視為經(jīng)營(yíng)業(yè)務(wù)。證監(jiān)會(huì)亦無(wú)意將監(jiān)管范圍擴(kuò)大至涵蓋這類(lèi)單一家族辦公室的安排。

 

3.4: 若兩個(gè)或以上的單一家族辦公室共同合作，為減少營(yíng)運(yùn)開(kāi)支而共享行政基礎(chǔ)設(shè)施，則有關(guān)安排會(huì)否觸發(fā)申領(lǐng)牌照責(zé)任？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月8日有關(guān)家族辦公室的常見(jiàn)問(wèn)題)

 

上文對(duì)問(wèn)題3.3的響應(yīng)就引致《證券及期貨條例》下的申領(lǐng)牌照責(zé)任而須存在的各類(lèi)因素所作的解釋?zhuān)瑯舆m用于有關(guān)情況。

 

兩個(gè)或以上的家族辦公室共享辦公室處所及行政基礎(chǔ)設(shè)施，不會(huì)令這些單一家族辦公室自動(dòng)觸發(fā)申領(lǐng)牌照責(zé)任。然而，若兩個(gè)或以上的單一家族辦公室就共享涉及投資相關(guān)事宜、研究或投資程序的人力資源而作出安排，便可能會(huì)被視為多家族辦公室架構(gòu)（亦請(qǐng)參閱下文對(duì)問(wèn)題3.5的響應(yīng)），以及若服務(wù)的提供是以業(yè)務(wù)形式進(jìn)行，觸發(fā)申領(lǐng)牌照責(zé)任的可能性便會(huì)增加。

 

3.5: 就證監(jiān)會(huì)2020年1月7日有關(guān)家族辦公室的申領(lǐng)牌照責(zé)任的通函而言，怎樣才會(huì)構(gòu)成多家族辦公室？多家族辦公室是否須申領(lǐng)牌照？(根據(jù)證監(jiān)會(huì)2020年9月8日有關(guān)家族辦公室的常見(jiàn)問(wèn)題)

 

如該通函所述，多家族辦公室顧名思義是為多于一個(gè)高資產(chǎn)凈值家族提供服務(wù)，而有關(guān)安排可能是顯而易見(jiàn)的。

 

多家族辦公室通常是作為商業(yè)企業(yè)而設(shè)立及營(yíng)運(yùn)。多家族辦公室是否須根據(jù)《證券及期貨條例》申領(lǐng)牌照，主要取決于對(duì)問(wèn)題3.3的響應(yīng)所載的三大因素。

 

4. 香港的專(zhuān)業(yè)投資者制度有什么特點(diǎn)？這制度如何影響我的家族辦公室在市場(chǎng)上的交易？

 

根據(jù)《證券及期貨事務(wù)監(jiān)察委員會(huì)持牌人或注冊(cè)人操守準(zhǔn)則》（《操守準(zhǔn)則》）， 已取得證監(jiān)會(huì)牌照的聯(lián)合家族辦公室，與具專(zhuān)業(yè)投資者資格的客戶(hù)進(jìn)行交易，可獲豁免遵從若干規(guī)定。

 

根據(jù)《操守準(zhǔn)則》第15段，專(zhuān)業(yè)投資者共分為三類(lèi)，即機(jī)構(gòu)專(zhuān)業(yè)投資者、法團(tuán)專(zhuān)業(yè)投資者及個(gè)人專(zhuān)業(yè)投資者。有關(guān)各類(lèi)別專(zhuān)業(yè)投資者可獲得的豁免內(nèi)容，以及持牌機(jī)構(gòu)申請(qǐng)豁免的程序，請(qǐng)參閱《操守準(zhǔn)則》第15.1至15.4段。 

  

有關(guān)專(zhuān)業(yè)投資者的定義，請(qǐng)參閱《操守準(zhǔn)則》第15.2段、《證券及期貨條例》附表1第1部，以及《證券及期貨 ( 專(zhuān)業(yè)投資者 ) 規(guī)則》。
 

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