出海百科 | 架構(gòu)搭建，跨境資本流動(dòng)？境外直接投資(ODI)路徑探析

如何應(yīng)對(duì)當(dāng)前的對(duì)外投資形勢(shì)，資金合規(guī)流動(dòng)，提高境外投資水平成為很多企業(yè)關(guān)心的問(wèn)題。說(shuō)到合規(guī)，就不得不提ODI，也就是境外投資備案。

 

上半年我國(guó)對(duì)外投資數(shù)據(jù)

 

上半年我國(guó)對(duì)外投資合作平穩(wěn)有序。數(shù)據(jù)顯示，上半年，我國(guó)非金融類(lèi)直接投資3488.3億元，同比下降3.7%。其中，對(duì)“一帶一路”沿線國(guó)家投資增長(zhǎng)8.6%，占比提升2個(gè)百分點(diǎn)至17.8%。從投資結(jié)構(gòu)看，對(duì)信息技術(shù)業(yè)、科研服務(wù)業(yè)、交通運(yùn)輸業(yè)投資分別增長(zhǎng)26.8%、74.2%和98.7%。此外，合作水平穩(wěn)步提升。上半年我國(guó)對(duì)外承包工程完成營(yíng)業(yè)額4397.6億元，增長(zhǎng)3.2%。

 

境內(nèi)的投資者，如果想要直接在海外進(jìn)行投資或者選擇赴境外上市，那么首先且必須要做的，就是境外投資備案（ODI），這是境外投資的基礎(chǔ)。

 

那么ODI到底是什么呢？簡(jiǎn)而言之，境內(nèi)企業(yè)投資中國(guó)大陸以外的公司，包括港澳臺(tái)以及其它國(guó)家和地區(qū)，新設(shè)立企業(yè)或并購(gòu)企業(yè)股權(quán)，都需要遵照《企業(yè)境外投資管理辦法》來(lái)執(zhí)行。

 

01對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）對(duì)象

 

關(guān)于ODI，英文全稱(chēng)為Overseas Direct Investment，即境外直接投資。

 

指國(guó)內(nèi)企業(yè)、團(tuán)體在經(jīng)過(guò)相關(guān)部門(mén)的核準(zhǔn)后，通過(guò)設(shè)立、并購(gòu)、參股等方式在境外直接投資，以控制境外企業(yè)的經(jīng)營(yíng)管理權(quán)為核心目的的投資行為。

 

對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）對(duì)象主要分為三種：

 

（圖源：網(wǎng)絡(luò)）

 

/ 設(shè)立最終目的地企業(yè)需備案（核準(zhǔn)）/

 

為掌握對(duì)外投資資金真實(shí)去向，同時(shí)也有利于政府部門(mén)為對(duì)外投資企業(yè)提供精準(zhǔn)服務(wù)和保障，《暫行辦法》明確對(duì)外投資備案（核準(zhǔn)）實(shí)行最終目的地管理原則，進(jìn)行“穿透式”管理。

 

根據(jù)《暫行辦法》規(guī)定，除另有規(guī)定的以外，對(duì)外投資的市場(chǎng)主體、決策主體、執(zhí)行主體和責(zé)任主體，按照“政府引導(dǎo)、企業(yè)主導(dǎo)、市場(chǎng)化運(yùn)作”的原則開(kāi)展對(duì)外投資，在境外設(shè)立（包括兼并、收購(gòu)及其他方式）企業(yè)前，應(yīng)按規(guī)定向有關(guān)主管部門(mén)提交相關(guān)信息和材料；符合法定要求的，相關(guān)主管部門(mén)為其辦理備案或核準(zhǔn)。

 

這里所述的企業(yè)為最終目的地企業(yè)，最終目的地指境內(nèi)投資主體投資最終用于項(xiàng)目建設(shè)或持續(xù)生產(chǎn)經(jīng)營(yíng)的所在地。這就是所謂的最終目的地管理原則。

 

/ 公司不備案（核準(zhǔn)）/

 

穿透性管理意味著對(duì)于最終目的地企業(yè)設(shè)立的路徑上所進(jìn)行的投資行為不予理會(huì)。具體而言，就是對(duì)于境內(nèi)投資主體投資到最終目的地企業(yè)的路徑上設(shè)立的所有公司，管理部門(mén)均不予備案或核準(zhǔn)。

 

/ 最終目的地企業(yè)再投資不備案（核準(zhǔn)）/

 

同時(shí)，這種管理不是無(wú)限穿透，最終目的地企業(yè)再開(kāi)展的投資活動(dòng)不屬于現(xiàn)行對(duì)外投資管理范疇，無(wú)需辦理對(duì)外投資備案或核準(zhǔn)手續(xù)。

 

（圖源：pixabay）

 

02 ODI備案流程

 

備案流程一般如下：

 

發(fā)改委核準(zhǔn)或備案

↓

商務(wù)部核準(zhǔn)或備案

↓

外匯管理局備案

↓

實(shí)施ODI

 

境內(nèi)主體企業(yè)要求：

 

1、境內(nèi)公司最好成立滿1年以上；

 

2、審計(jì)報(bào)告不能出現(xiàn)虧損；

 

3、凈資產(chǎn)回報(bào)（收益）率=凈利潤(rùn)/所有者權(quán)益，最好高于5%；資產(chǎn)負(fù)債率=負(fù)債總額/資產(chǎn)總額，最好低于70%。

 

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百利來(lái)提示：企業(yè)境外投資證書(shū)的有效期是兩年，如果在兩年之內(nèi)沒(méi)有相適應(yīng)的項(xiàng)目了，該證書(shū)就作廢了，屆時(shí)如果有新的項(xiàng)目，企業(yè)需要重新辦理ODI投資備案。

03 如果不進(jìn)行備案會(huì)產(chǎn)生哪些后果？

 

1、投資主體中止或停止實(shí)施、處以警告；

 

2、提供融資、擔(dān)保的依法依規(guī)處罰；

 

3、外匯進(jìn)出受限。

 

（圖源：pixabay）

04 境外投資備案的申請(qǐng)條件有哪些？

 

1、符合“境外投資”定義：

 

境外投資指的是，在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)，通過(guò)新設(shè)、并購(gòu)及其他方式在境外擁有非金融企業(yè)或取得既有非金融企業(yè)所有權(quán)、控制權(quán)、經(jīng)營(yíng)管理權(quán)及其他權(quán)益的行為；

 

2、主體和成立時(shí)間要求：

 

在中華人民共和國(guó)境內(nèi)依法設(shè)立的企業(yè)均可申報(bào)境外投資。但是成立時(shí)間不滿一年的企業(yè)，無(wú)法提供完整的經(jīng)審計(jì)的財(cái)務(wù)報(bào)表的，一般無(wú)法通過(guò)審批部門(mén)的核準(zhǔn)或備案；

 

3、股東背景、資金來(lái)源、投資真實(shí)性要求：

 

無(wú)法具體說(shuō)明境內(nèi)股東或合伙人背景、資金來(lái)源（例如：自有資金、銀行貸款、以募集資金等合規(guī)方式獲取的資金）以及境外投資項(xiàng)目真實(shí)性的，很難通過(guò)審查；

 

4、近期被關(guān)注的境外投資類(lèi)型：

 

大額非主業(yè)投資、合伙企業(yè)對(duì)外投資、境外上市中資企業(yè)退市等類(lèi)型以及房地產(chǎn)、娛樂(lè)業(yè)、體育俱樂(lè)部等領(lǐng)域的投資，受到主管部門(mén)嚴(yán)格審核。
 

百利來(lái)專(zhuān)注企業(yè)一站式服務(wù)，業(yè)務(wù)涵蓋海內(nèi)外公司注冊(cè)、審計(jì)、稅務(wù)及財(cái)務(wù)咨詢(xún)、國(guó)際知識(shí)產(chǎn)權(quán)、VIE架構(gòu)、ODI境外投資備案、37號(hào)文等，為客戶量身定做優(yōu)選的企業(yè)發(fā)展方案。